포트폴리오

포트폴리오는 내가 가진 자산 전체의 구성을 말해요. 주식 얼마, 채권 얼마, 현금 얼마 하는 식으로 무엇을 어떤 비율로 담고 있는지가 포트폴리오입니다. 개별 종목을 잘 고르는 것보다 이 구성이 결과를 더 크게 좌우해요.

실제로 장기 수익률의 대부분은 종목 선택이 아니라 자산 배분에서 결정된다는 연구가 여럿 있습니다. 어떤 주식을 샀느냐보다 주식과 채권을 몇 대 몇으로 담았느냐가 더 중요하다는 뜻이에요.

구성은 나이와 목표에 따라 달라집니다. 은퇴가 30년 남았다면 주식 비중을 높여 변동성을 감수할 수 있지만, 3년 뒤에 쓸 돈이라면 현금과 예금 비중이 높아야 해요. 같은 사람도 돈의 용도에 따라 다른 포트폴리오를 가질 수 있습니다.

한번 정했다고 끝이 아니에요. 주식이 크게 오르면 저절로 주식 비중이 커져 원래 계획보다 위험해집니다. 그래서 1년에 한 번쯤 원래 비율로 되돌리는 리밸런싱이 필요해요. 처음이라면 '주식형 ETF 몇 %, 예금 몇 %'처럼 큰 덩어리 두세 개로 시작해도 충분합니다. 복잡하게 짜는 것보다 지킬 수 있는 구성이 오래갑니다.