流動比率

流動比率は、1年以内に現金に換えられる資産を、1年以内に返すべき負債で割った比率です。目の前に迫った支払い能力を見る指標です。

200%なら返すべきお金の二倍を持っているという意味で、100%を下回ればまもなく返すお金より持っているものが少ないという意味です。利益の出ている会社でも、この比率が崩れれば資金難に陥ることがあります。

黒字倒産はここから生まれます。帳簿上は利益が出ていても、受け取るお金が入らないうちに返す日が来れば、会社は止まります。利益と現金は別の問題だと示す地点です。

ただし高ければ無条件に良いわけでもありません。流動比率が高すぎるのは、現金を積み上げて投資していないという意味かもしれません。在庫がたまって高く見えている場合もあります。

そこで在庫を除いた当座比率を併せて見ます。在庫は売れて初めて現金になりますが、売れないこともあるからです。二つの比率の差が大きければ、在庫が過剰に積み上がっている合図です。