워런 버핏 이야기 5 - 낡은 방직공장
자산보다도 싼 담배꽁초, 방직회사 버크셔. 워런은 그 주식을 사 모으다 사장 스탠턴이 약속을 8분의 1달러 어긴 것에 화가 나 회사를 통째로 사버린다. 하지만 손에 쥔 건 저무는 방직공장, 그가 가장 값비싼 실수라 부른 회사였다. 워런은 공장에 돈을 붓는 대신, 공장이 번 돈을 보험 같은 좋은 사업으로 돌려 버크셔를 세상에서 가장 유명한 투자 회사로 바꾼다 — 실화 기반 3인칭 선택형 체험 스토리(전기 시리즈 5화).
가장 값비싼 실수가 최고의 그릇이 되기까지
'워런 버핏 이야기' 5화 '낡은 방직공장'은, 워런이 방직회사 버크셔 해서웨이를 인수하는 이야기예요. 버크셔는 가진 현금과 재고, 공장을 다 팔아 나눠도 주가보다 많이 남는, 전형적인 담배꽁초 주식이었어요.
당신은 회사의 자산을 저울에 올려 값보다 싼지 직접 재보고, 죽어가는 공장으로 새던 돈을 좋은 사업으로 돌리며 이야기를 진행해요. 모든 사건과 연도, 인물은 실제 기록을 따르고 대화만 자연스럽게 각색했어요.
8분의 1달러의 배신, 그리고 홧김의 인수
워런은 싸게 사서 되팔 생각으로 버크셔 주식을 모으고 있었어요. 그런데 사장 시버리 스탠턴이 되사주겠다고 약속한 값(주당 11달러 50센트)에서, 정식 서류에는 딱 8분의 1달러를 깎은 11달러 37.5센트를 적어 보냅니다.
겨우 8분의 1달러에 자존심이 상한 워런은, 팔기는커녕 오히려 주식을 더 사들여 회사를 통째로 손에 넣고 스탠턴을 내보내요. 하지만 그가 쥔 건 저무는 방직공장이었죠. 감정으로 산 이 회사를, 워런은 훗날 자신의 '가장 값비싼 실수'라 불렀어요.
실수를 투자의 엔진으로
값싼 해외 섬유에 밀린 방직업은 아무리 애써도 돈을 잃었어요. 하지만 워런은 죽어가는 공장에 돈을 더 붓는 대신, 공장이 벌어들이는 현금을 딴 데로 돌립니다. 1967년, 그 돈으로 보험회사를 사들여요.
보험은 미리 받은 보험료를 오래 굴릴 수 있는, 투자의 연료였어요. 그렇게 낡은 방직회사 버크셔 해서웨이는 이름만 남기고 속을 완전히 바꿔, 세상에서 가장 유명한 투자 회사로 다시 태어납니다. 그레이엄의 '싸게'와 멍거의 '좋은 회사를'이, 버크셔라는 한 그릇 안에서 합쳐진 거예요.
이 이야기에서 배우는 것
싼값에 화풀이하듯 덤빈 것은 실수였지만, 워런은 그 실수를 엔진으로 바꿨어요. 나쁜 사업에 돈을 더 붓지 않고, 그 돈을 좋은 사업으로 돌리는 규율. 그리고 감정으로 투자하지 않는다는 교훈. 이 화의 핵심이에요.
사건, 연도, 인물은 실제이며, 대화는 이해를 돕기 위해 자연스럽게 각색했어요. 특정 기업이나 단체와는 무관합니다.