分散投資とは？ 卵を一つのかごに盛らない理由

投資の話をしていると、卵を一つのかごに盛るなという言葉をよく聞きます。これを実際の投資に移したものが分散投資です。

簡単に言うと、お金を一か所に集中させず、性格の違う複数の資産に分けて持つことです。片方が大きく揺れても、もう片方が支えてくれて、全体が受ける衝撃を和らげるのが目的です。

なぜ分けて持つのか

一つの銘柄や一つの資産にすべてを賭けると、うまくいけば大きく儲かりますが、崩れたときも同じだけ大きく失います。将来を正確に当てるのは難しいので、一か所にすべてを賭けること自体が大きなリスクです。

複数の資産に分けておくと話は変わります。あるものが下がるとき別のものが上がる、または下げが小さくなり、口座全体の揺れ幅が小さくなります。大きく儲ける機会を少し譲る代わりに、大きく失うリスクを下げる取引です。

何をどう分けるか

分散はいくつもの層でできます。まず思いつくのは銘柄を分けることですが、同じ市場の中で銘柄数を増やすだけでは限界があります。

そこで資産の種類(株式・債券・現金など)、地域(国内・海外)、さらに買う時期まで分ける方法を組み合わせます。違う動きをするものを混ぜるほど、分散の効果は大きくなります。

表のように、分散はリターンの頂を少し下げる代わりに、底を持ち上げる選択です。

分散にも注意点

細かく分けすぎると管理が難しく、実質的に市場全体をそのまま追う結果になることもあります。また似た動きの資産ばかりを複数持っても、数が増えるだけで本当の分散にはなりません。

大事なのは数ではなく、違う動きをするものを混ぜることだと覚えておきましょう。

分散投資は一発を狙う戦略ではなく、長く続けるための戦略に近いものです。一度の大きな失敗で退場しないよう、リスクを管理します。自分が耐えられる範囲を決め、その中で性格の違うものに分けて持つことから始めればよいでしょう。